Según Pricewaterhouse Coopers, la inversión de los capitalistas de aventura institucionales en nuevas empresas creció de menos de $ 3 mil millones a principios de la plazo de 1990 a más de $ 106 mil millones en 2000. Aunque el barriguita de hacienda de aventura ha retrocedido significativamente desde los abriles de la «burbuja» económica de finales de la plazo de 1990, el barriguita contemporáneo de en torno a de $ 19 mil millones por año todavía representa una tasa de crecimiento sustancial. Los capitalistas de aventura financiarán más de 2.500 nuevas empresas de suspensión crecimiento en los EE. UU. Este año.
El crecimiento de la inversión en hacienda de aventura ha hexaedro circunstancia a un radio relativamente nueva y en expansión de arrendamiento de equipos conocida como «arrendamiento de aventura». ¿Qué es exactamente el arrendamiento de aventura y qué ha impulsado su crecimiento desde principios de la plazo de 1990? ¿Por qué el arrendamiento de aventura se ha vuelto tan atractivo para las nuevas empresas respaldadas por hacienda de aventura? Para encontrar respuestas, uno debe mirar varios desarrollos importantes que han impulsado el crecimiento de este importante segmento de arrendamiento de equipos.
El término arrendamiento de aventura describe el financiamiento de equipos proporcionado por empresas de arrendamiento de equipo a empresas en etapa original antaño de interés financiadas por inversores de hacienda de aventura. Estas nuevas empresas, como la mayoría de las empresas en crecimiento, necesitan computadoras, equipos de red, utillaje, equipos telefónicos y equipos para la producción y la I + D. Dependen del apoyo de inversores externos hasta que prueben sus modelos de negocio o logren rentabilidad. Impulsar el crecimiento en el arrendamiento de empresas es una combinación de varios factores, que incluyen: expansión económica renovada, mejoramiento en el mercado de OPI, profuso talento empresarial, nuevas tecnologías prometedoras y políticas gubernamentales que favorecen la formación de hacienda de aventura.
En este entorno, los inversores de aventura han formado un familia considerable de hacienda de aventura para exhalar y apoyar el incremento de muchas nuevas tecnologías y conceptos comerciales. Adicionalmente, ahora se encuentra arreglado una variedad de servicios para apoyar el incremento de nuevas empresas y promover su crecimiento. Las firmas de contadores públicos, los bancos, los abogados, los bancos de inversión, los consultores, los arrendadores e incluso las firmas de búsqueda han destinado importantes bienes a este segmento de mercado emergente.
¿Dónde encaja el arrendamiento de equipos en la combinación de financiamiento de aventura? El costo relativamente suspensión del hacienda de aventura frente al arrendamiento de aventura cuenta la historia. Financiar nuevas empresas es una propuesta de suspensión aventura. Para compensar a los capitalistas de aventura por este aventura, generalmente requieren una billete de hacienda considerable en las empresas que financian. Por lo caudillo, buscan rendimientos de inversión de al menos el 35% de sus inversiones durante cinco a siete abriles. Su retorno se logra a través de una propuesta pública original u otra saldo de su billete accionaria. En comparación, los arrendadores de aventura buscan un rendimiento en el rango del 15% al 22%. Estas transacciones se amortizan en dos a cuatro abriles y están garantizadas por el equipo subyacente.
Aunque el aventura para los arrendadores de aventura además es suspensión, los arrendadores de aventura mitigan el aventura al tener una señal vivo en el equipo arrendado y instrumentar transacciones que amortizan. Al apreciar la obvia preeminencia de costos del arrendamiento de aventura sobre el hacienda de aventura, las empresas de nueva creación han recurrido al arrendamiento de aventura como una fuente importante de financiación para respaldar su crecimiento. Las ventajas adicionales para el inicio del arrendamiento de aventura incluyen los puntos fuertes del arrendamiento tradicional: conservación de efectivo para hacienda de trabajo, empresa del flujo de efectivo, flexibilidad y servir como complemento a otro hacienda arreglado.
¿Qué hace que una transacción de arrendamiento de aventura sea «buena»? Los arrendadores de aventura consideran varios factores. Dos de los ingredientes principales de una nueva empresa exitosa son el calibre de su equipo de papeleo y la calidad de sus patrocinadores de hacienda de aventura. En muchos casos, los dos grupos parecen encontrarse. Un buen equipo de papeleo generalmente ha demostrado éxitos previos en el campo en el que está activa la nueva empresa. Adicionalmente, deben tener experiencia en las funciones comerciales secreto: ventas, marketing, I + D, producción, ingeniería y finanzas. Aunque hay muchos capitalistas de aventura que financian nuevas empresas, puede deber una diferencia significativa en sus habilidades, poder de permanencia y bienes. Los mejores capitalistas de aventura tienen circunstancias exitosos y experiencia directa con el tipo de empresas que financiaron.
Los mejores VC tienen especialización en la industria y muchos están integrados por personas con experiencia operativa directa interiormente de las industrias que financian. La cantidad de hacienda que un capitalista de aventura asigna a la puesta en marcha para rondas futuras además es importante. Un familia de hacienda aventura por lo demás bueno que haya sofocado los fondos asignados puede resultar problemático.
Posteriormente de determinar que el calibre del equipo de papeleo y de los capitalistas de aventura es suspensión, un propietario de aventura analiza el maniquí de negocio de la startup y el potencial de mercado. No es realista esperar una evaluación experta de la tecnología, el mercado, el maniquí comercial y el clima competitivo por parte de las empresas de arrendamiento de equipos. Muchas firmas de arrendamiento dependen de capitalistas de aventura experimentados y de buena reputación que han evaluado estos factores durante su proceso de «diligencia debida». Sin requisa, el propietario aún debe realizar una evaluación independiente significativa. Durante esta evaluación, considera preguntas como: ¿Tiene sentido el plan de negocios? ¿Es necesario el producto / servicio, quién es el cliente objetivo y qué tamaño tiene el mercado potencial? ¿Cómo se fijan los precios de los productos y servicios y cuáles son los ingresos proyectados? ¿Cuáles son los costos de producción y cuáles son los otros gastos proyectados? ¿Estas proyecciones parecen razonables? ¿Cuánto efectivo hay arreglado y cuánto tiempo durará la puesta en marcha de acuerdo con las proyecciones? ¿Cuándo necesitará la startup la próxima ronda de acciones? Estas, y preguntas como estas, ayudan al propietario a determinar si el plan comercial y el maniquí son razonables.
La pregunta crediticia más básica que enfrenta la empresa de arrendamiento que está considerando arrendar equipos a una startup es si hay suficiente efectivo arreglado para respaldar la startup durante una parte significativa del plazo del arrendamiento. Si no se obtiene más hacienda de aventura y la empresa se queda sin efectivo, es probable que el propietario no cobre los pagos del arrendamiento. Para mitigar este aventura, los arrendadores de aventura más experimentados requieren que la puesta en marcha tenga al menos nueve meses o más de efectivo arreglado antaño de continuar. Por lo caudillo, las nuevas empresas aprobadas por los arrendadores de aventura han recaudado $ 5 millones o más en hacienda de aventura y aún no han sofocado una buena parte de esta cantidad.
¿A dónde acuden las startups para financiar sus arrendamientos? Parte de la infraestructura que respalda la puesta en marcha de empresas de aventura es un puñado de empresas nacionales de arrendamiento que se especializan en transacciones de arrendamiento de empresas. Estas firmas tienen experiencia en instrumentar, fijar precios y documentar transacciones, realizar la debida diligencia y trabajar con empresas emergentes a través de sus altibajos. Los mejores arrendadores de aventura responden rápidamente a las solicitudes de propuestas de arrendamiento, aceleran el proceso de revisión crediticia y trabajan en estrecha colaboración con las empresas emergentes para ejecutar los documentos y ordenar el equipo. La mayoría de los arrendadores de aventura brindan arrendamientos a empresas emergentes bajo líneas de crédito para que el alquilado pueda programar múltiples bajas durante el año. Estas líneas de arrendamiento suelen oscilar entre $ 200.000 y más de $ 5.000.000, según las evacuación de la puesta en marcha, el crecimiento proyectado y el nivel de apoyo de hacienda de aventura.
Los mejores proveedores de arrendamientos de aventura además ayudan a los clientes, directa o indirectamente, a identificar otros bienes para respaldar su crecimiento. Ayudan a la puesta en marcha a mercar equipos a mejores precios, organizar la recogida de equipos existentes, encontrar fondos de hacienda de trabajo adicionales, ubicar directores financieros temporales y proporcionar presentaciones a posibles socios estratégicos; todos estos son servicios de valencia añadido que los mejores arrendadores de aventura brindan a la empresa. mesa.
¿Cuál es la perspectiva para el arrendamiento de aventura? El arrendamiento de aventura se ha convertido en ingenuidad desde principios de la plazo de 1990. Con inversores de aventura que invierten decenas de miles de millones de dólares en nuevas empresas anualmente, este segmento de mercado se ha convertido en uno atractivo para la industria de arrendamiento de equipos. Las industrias más atractivas para el arrendamiento de empresas incluyen ciencias de la vida, software, telecomunicaciones, servicios de información, servicios y dispositivos médicos e Internet. Mientras los factores que apoyan la formación de nuevas empresas sigan siendo favorables, las perspectivas para el arrendamiento de empresas siguen siendo prometedoras.
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